쿠콘 공모주 청약 준비를 위한 정리

쿠콘 기업 분석

쿠콘은 핀테크 AIP 플랫폼이라고 소개되어 있습니다. 

40개 국가, 2,500개의 기관으로 부터 데이터를 수집하여 필요한 정보를 API 형태로 제공하는 정보 제공 전문회사입니다. 

우리가 계좌를 개설할때 본인 인증 계좌 1원을 받아 코드를 입력하는 것을 경험한 적이 있으실 것으로 예상됩니다. 그 서비스를 제공하는 기업이 쿠콘입니다. 사이트에서 확인 가능하시겠지만, KT, 미래에셋 대우, 업비트로 핫한 두 나무, SSG PAY, 네이버 등의 기업을 거래처로 두고 있습니다. 

이미 셋팅되어 만들어 둔 AIP 플랫폼을 판매하는 것으로 매출액이 꾸준히 높아질 가능성이 있어 보입니다. 

 

쿠콘 매출, 이익률 증가

연결 재무제표로 확인해보는 재무제표입니다.

사실 재무상태만 봤을 때는 나쁘지도 좋지도 않은 상태로 보입니다, 하지만 2018년부터 정리된 내용으로 매출과 이익이 급성장하여 2020년 이익률은 36.7%입니다. 확대되는 폭이 꽤 큰 것으로 보아 앞으로 미래 성장성이 좋아 보입니다.  

	2018년 (제13기)	2019년 (제14기)	2020년 (제15기)
영업수익 (매출액)	25,858,211,446	41,244,391,176	51,374,145,182
영업이익	3,477,634,298	6,237,778,225	11,238,744,762
당기순이익	3,376,189,796	9,156,321,618	18,897,442,285
이익율	13%	22.2%	36.7%

공모 자금으로 취득하게 된 이득은 사옥 매입과 시스템 투자에 사용하는 것으로 밝혔습니다.

사옥 매입은 조금 독특합니다만, 증권신고서에서 현재 쿠콘이 입주하고 있는 오피스 건물이 상대적으로 보안에 취약하다고 생각되어 그룹사가 한번에 모이게 되어 업무 시너지 상승과 강화된 개인정보보호 및 보안 수준에 맞는 시설을 갖추는 것을 목적으로 한다고 합니다. AIP 플랫폼을 다루는 기업이니 만큼 중요한 요소로 이해가 되는 부분입니다. 

자금 세부 사용 계획

공모가 산정에 비교된 기업은 아래와 같습니다.

NHN한국사이버결제, NICE평가정보, 세틀 뱅크, KG모빌리언스 등입니다. 공모가 산정 과정에서 27.01%~43.43%의 높은 할인율을 적용한 것은 매우 좋아 보입니다. 평균 35.22%의 할인율은 보기 드문 높은 할인율이라 보입니다. 현재 장외 주식으로 약 75,000원에 거래되고 있는 모습이 확인됩니다. 

 

쿠콘 공모주 청약 기본 정보

총 공모 주식수: 1,612,319주

신주 모집: 80.63% 1,300,000주 / 구주매출: 19.37% 312,319주

희망공모가: 31,000원 ~ 40,000원

수요 예측 일정: 2021년4월13일~14일

공모주 청약 일정: 2021년 4월 19일(월)~20일(화)

환불일: 2021년 4월 22일(목)

주관사: 하나금융투자, 삼성증권

 

균등배정 (전원 균등 배정 50% 이상)

만약 균등배정에만 참여하시게 될 경우 10주만 청약하게 되면 공모가 금액 4만 원이라고 할 때, 청약증거금 20만 원이 필요하게 됩니다. 균등 배정 수량이 많지 않아 0~1주 예상되나, 운 좋으신 분들은 2주 정도 배정이 예상됩니다. 전원 균등 방식이 사용됩니다. 

 

현재 쿠콘의 최대주주는 웹케시 벡터 주식회사이며, 지분율 25%입니다, 

유통가능 주식 수는 약 3,599,441주로 비중이 45.2%입니다, 금액으로 환산하면 1,400억 가량으로 이 부분은 쿠콘의 공모주 청약의 마이너스 요소로 보입니다. 

 

쿠콘 공모주 청약 증권사 별 비중

증권사	배정 주식 수	최대 청약한도	청약증거금
하나금융투자	282,156주	(일반) 14,000주	2억8천만원
삼성증권	120,924주	(온라인) 3,000주	6천만원

하나금융투자와 삼성증권 모두 등급 별 청약 한도가 달리 적용되어 저는 가장 낮은 등급의 최대 청약 한도를 기준으로 하여 표를 만들었으니, 이 부분 참고 부탁 드립니다. 

<하나금융투자>

우대 그룹: 28,000주~ 33,000주

일반그룹: 14,000주~16,000주

 

<삼성증권>

우대 청약자격: 12,000~14,000주 (200%)

일반청약자격: 6,000주~7,000주 (100%)

온라인 전용 청약자격: 3,000주~3,500주 (50%)